Le Sale & Lease-back, un outil financier utilisé par les entreprises pour soutenir leur développement

Dans un contexte marqué par la hausse des coûts, le durcissement des conditions de crédit et l’augmentation des besoins d’investissement, le mécanisme du Sale & Lease-back se développe comme solution de financement pour certaines entreprises. Le cabinet Catella Property Consultants met en avant ce dispositif dans le cadre de son activité de conseil auprès des sociétés propriétaires de leur immobilier d’exploitation.

Le Sale & Lease-back consiste pour une entreprise à céder un bien immobilier à un investisseur tout en continuant à l’utiliser, via la signature d’un bail commercial. Ce dispositif concerne notamment des sites industriels, des plateformes logistiques ou encore des sièges sociaux. Selon Catella, cette opération permet aux entreprises de mobiliser rapidement de la trésorerie tout en conservant l’usage de leurs installations.

Ce type de montage peut répondre à plusieurs objectifs financiers et opérationnels. Il permet notamment de financer des projets de croissance, des acquisitions, des modernisations d’outils de production, des investissements technologiques ou environnementaux, ainsi que des besoins en ressources humaines. Il peut également contribuer à améliorer certains indicateurs financiers, notamment les ratios d’endettement et l’EBITDA, tout en permettant une diversification des sources de financement.

Catella indique intervenir sur ce marché depuis 2005 et avoir accompagné plus de vingt opérations représentant un volume global d’environ 1,5 milliard d’euros. Ces opérations ont concerné des actifs industriels, logistiques ou tertiaires. Parmi les transactions mentionnées figurent notamment la cession du site d’Airbus à Saint-Médard-en-Jalles, celle d’un site industriel de Naval Group à Gassin ou encore celle du site Vitapole de Danone à Palaiseau.

Le cabinet précise que ces opérations s’appuient sur des équipes associant différents experts, notamment des bureaux d’études techniques, des conseillers environnementaux, des avocats et des fiscalistes, afin d’adapter les montages aux contraintes industrielles et réglementaires propres à chaque projet.

Selon les professionnels du secteur, ces dispositifs peuvent également permettre aux entreprises d’optimiser la gestion de leur patrimoine immobilier et d’anticiper certaines évolutions réglementaires, notamment dans le domaine de la performance énergétique des bâtiments.