BNP Paribas teste la tokenisation de fonds monétaires sur une blockchain publique

BNP Paribas Asset Management a émis une part tokenisée d’un fonds monétaire existant domicilié en France, enregistrée sur une infrastructure de blockchain publique. L’opération a été réalisée sur le réseau Ethereum, via la plateforme AssetFoundry™ de BNP Paribas.

Les parts tokenisées ont été émises selon un modèle d’accès permissionné, limitant la détention et les transferts aux seuls participants éligibles et autorisés, conformément aux exigences réglementaires applicables. Cette initiative s’inscrit dans une expérimentation intra-groupe visant à tester de nouveaux processus de gestion de fonds de bout en bout.

Ce projet fait suite à une précédente émission de parts de fonds monétaire tokenisées réalisée au Luxembourg sur une blockchain privée. Cette nouvelle opération repose sur une configuration technologique et opérationnelle différente, fondée sur une blockchain publique. Ces démarches s’inscrivent dans une stratégie visant à explorer différents modèles de tokenisation et de distribution.

Dans le cadre de cette expérimentation, BNP Paribas Asset Management est intervenu en tant qu’émetteur du fonds. Le métier Securities Services de BNP Paribas a assuré les fonctions d’agent de transfert et de prestataire de services de traitement des fonds. La plateforme AssetFoundry™ de BNP Paribas CIB a pris en charge la tokenisation ainsi que la connectivité à la blockchain publique. Securities Services a également procédé à la mise en place du portefeuille et conservé la clé privée dans le cadre de ce pilote interne.

Les parts de fonds ont été émises sous forme de jetons permissionnés sur le réseau Ethereum, afin de garantir que seuls les participants autorisés puissent les détenir et les transférer, tout en utilisant une infrastructure de blockchain publique.

Cette expérimentation vise à évaluer l’intégration de blockchains publiques au sein de structures de fonds réglementées, en maintenant des standards de gouvernance, de protection des investisseurs et de robustesse opérationnelle.

La tokenisation est actuellement étudiée dans le secteur financier pour son potentiel d’évolution des processus d’émission et de distribution des fonds d’investissement. Pour les fonds monétaires, utilisés notamment dans la gestion de la liquidité des entreprises et des investisseurs institutionnels, cette technologie pourrait permettre un traitement plus régulier et flexible des opérations, dans le respect du cadre réglementaire.