Iliad sécurise près de 10 milliards d’euros de financements et améliore sa notation financière

Le groupe iliad poursuit le renforcement de sa structure financière. Quelques jours après avoir sécurisé 6,5 milliards d’euros de financement dans le cadre de son projet d’acquisition de SFR, l’opérateur annonce le refinancement de deux de ses principales lignes bancaires pour un montant total de 3,5 milliards d’euros. Une opération qui s’accompagne également d’une amélioration de sa notation de crédit par l’agence Moody’s.

Le refinancement a été réalisé auprès d’un syndicat réunissant 31 banques internationales de premier plan. Il permet au groupe d’accroître sa liquidité disponible, de renforcer sa flexibilité financière et d’allonger significativement l’échéance de ses principaux financements bancaires.

Dans ce cadre, la facilité de crédit renouvelable (« Revolving Credit Facility ») d’iliad a été portée de 2 à 3 milliards d’euros. Son échéance est repoussée de 2029 à 2031, avec deux options d’extension supplémentaires d’un an.

Le groupe a également refinancé son prêt à terme (« Term Loan ») d’un milliard d’euros. Alors que ce financement arrivait à échéance en 2027, 500 millions d’euros ont été refinancés jusqu’en 2031. Iliad a parallèlement choisi de rembourser par anticipation le solde restant dans le cadre de sa gestion active de son bilan.

Au total, ces opérations représentent près de 10 milliards d’euros de financements sécurisés en l’espace de quelques jours, en incluant le financement de 6,5 milliards d’euros annoncé précédemment pour le projet d’acquisition de SFR. Selon le groupe, cette dynamique témoigne de la confiance renouvelée de ses partenaires financiers, de la solidité de son profil de crédit et de ses perspectives de développement.

Cette confiance est également reflétée dans l’évolution de sa notation financière. Moody’s a relevé la note d’iliad Holding de Ba3 à Ba2. La notation des obligations émises par iliad SA a, quant à elle, été améliorée de Ba2 à Ba1.

L’agence de notation met notamment en avant la croissance organique du groupe, l’amélioration de sa génération de trésorerie, la qualité de son exécution opérationnelle ainsi que les perspectives liées à l’intégration attendue de SFR et aux synergies associées.

« La réalisation, en l'espace de quelques jours, d’opérations totalisant près de 10 milliards d'euros d'engagements bancaires constitue une marque de confiance exceptionnelle de nos partenaires financiers. En allongeant la maturité moyenne de notre dette, en renforçant notre capacité de financement et en poursuivant une gestion rigoureuse de notre bilan, nous consolidons notre flexibilité financière et notre capacité à exécuter notre stratégie de long terme », souligne Thomas Kienzi, directeur financier du groupe iliad.

Avec ces refinancements et l’amélioration de sa notation de crédit, le groupe renforce ses moyens financiers à un moment clé de son développement, marqué notamment par son projet d’acquisition de SFR.