Le groupe VINCI a annoncé, le 25 février 2026 à Nanterre, le lancement d’une émission d’obligations échangeables en actions ordinaires existantes de Groupe ADP, à échéance 2031, pour un montant nominal de 500 millions d’euros.

VINCI, qui détient actuellement 8,0 % du capital social de Groupe ADP, entend utiliser cette opération comme source de financement compétitive, lui permettant de monétiser potentiellement une partie de sa participation à un prix supérieur au cours de référence.

Des obligations à cinq ans, avec prime d’échange

Les obligations auront une maturité de cinq ans, sauf remboursement anticipé, échange ou rachat et annulation. Elles porteront un intérêt annuel compris entre 0,75 % et 1,25 %, payable semestriellement à terme échu les 4 mars et 4 septembre de chaque année, à compter du 4 septembre 2026.

Émises au pair (100 %), elles seront remboursées au pair à l’échéance fixée au 4 mars 2031. Le prix initial d’échange devrait intégrer une prime comprise entre 30 % et 35 % par rapport au cours de référence, correspondant à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l’action constatés sur Euronext Paris entre l’ouverture des négociations le 25 février 2026 et la fixation des modalités définitives le même jour.

En cas d’échange total des obligations à maturité, VINCI conserverait environ 4,9 % du capital social de Groupe ADP, sous réserve d’éventuels ajustements du ratio d’échange.

Placement réservé aux investisseurs qualifiés

L’offre est réalisée par voie de construction accélérée d’un livre d’ordres auprès d’investisseurs qualifiés uniquement, en France et hors de France (à l’exception notamment des États-Unis, de l’Australie, du Canada, du Japon et de l’Afrique du Sud), sans offre au public.

Le règlement-livraison des obligations est prévu le 4 mars 2026. Les titres devraient être admis aux négociations sur le marché Euronext Access d’Euronext Paris.

Dans le cadre de cette opération, VINCI s’est engagé à une période d’abstention de 90 jours calendaires après la date d’émission concernant les actions Groupe ADP et instruments assimilés qu’il détient, sous réserve d’exceptions usuelles.

Un groupe mondial des concessions, de l’énergie et de la construction

VINCI emploie 285 000 collaborateurs dans plus de 120 pays et intervient dans les concessions, l’énergie et la construction. Le groupe indique vouloir créer de la valeur à long terme pour ses clients, actionnaires, salariés et partenaires, tout en intégrant des objectifs environnementaux, sociaux et sociétaux à ses activités.

L’émission n’a pas donné lieu à l’établissement d’un prospectus soumis à l’approbation de l’Autorité des marchés financiers. Les informations détaillées sur la société figurent notamment dans son document d’enregistrement déposé auprès de l’AMF le 28 février 2025 ainsi que dans ses communications financières récentes.